图解正反马丁格尔策略

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摘要

严格来说马丁格尔是一种仓位管理方法，最早可以追溯到十八世纪，历经几百年经久不衰，直到现在还有很多马丁格尔或者类似的策略。人们对此策略也是褒贬不一，本节利用优宽量化(youquant.com)以图表的方式进行论证。

什么是马丁格尔

马丁格尔起源于法国，英文直译为：martegal，最初是指控制马车的马具。后来马丁格尔代表一种赌博策略。最初应用在轮盘赌博中，逐渐延伸到金融交易中，直到今天在股票、期货、外汇，还能看到马丁格尔的影子。之所以经久不衰，是因为从理论上讲，这是一种永不亏钱的策略。

正向马丁格尔

这种永不亏钱的秘诀在于，在每次赔钱后，将赌注加倍，而在任何一次赢钱之后，将赌注回归到初始单位。无论在赢钱之前输了多少次，只要概率让下注者赢一次，不但能赢回之前所有的损失，还外加一次赌注的收益。马丁格尔在金融市场中，创造了很多盈利奇迹和滑铁卢的亏损。

以抛硬币为例，出现正反面的概率约等于 50%，连续出现正面或反面的次数，都是以 50%的概率开始递减，也就是说在任何一次抛硬币中，出现正面的概率是 50%，连续 2 次出现正面的概率是 25%，连续 3 次出现正面的概率是 12.5%等等以此类推。

如果最开始赌注是 1 元，连续输钱的赌注以 2 的倍数增加，也就是：1、2、4、8、16、32、64、128、256、512 等等，直到赢钱为止，一个回合才结束，所以每个回合都能赢得 1 元。虽然在纸面上，马丁格尔可以做到永不亏钱，但是随着一连串的损失发生，赌注的规模会呈几何倍的速度增加。为了避免资金雄厚的赌徒运用这个策略，几乎所有的赌场对每一次赌局有最高的下注限制。

用代码验证正向马丁格尔

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*/

var chart = {
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    },
    title: {
        text: '资金曲线'
    },
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        }, {
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            text: '8h'
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            text: 'All'
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        selected: 0,
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    },
    xAxis: {
        type: ''
    },
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    },
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        name: "",
        id: "",
        data: []
    }]
}; // 画图对象


// 策略入口函数
function main() {
    var ObjChart = Chart(chart);  // 绘图对象
    ObjChart.reset();  // 启动前先清空绘图
    var now = 0  // 随机次数
    var bet = 1
    var maxBet = 0  // 记录最大倍数
    var lost = 0
    var maxLost = 0  // 最大连续亏损次数
    initialFunds = 10000  // 初始资金
    var funds = initialFunds  // 实时资金
    while (true) {
        if (Math.random() > 0.5) { // 胜率为50%
            funds = funds + bet  // 赚钱
            bet = 1 // 每次赚钱后，就把下注倍数重置为1
            lost = 0
        } else {
            funds = funds - bet // 赔钱
            bet = bet * 2 // 失败就把下注倍数翻倍
            lost++
        }
        if (bet > maxBet) {
            maxBet = bet  // 计算最大倍数
        }
        if (lost > maxLost) {
            maxLost = lost  // 计算连续亏损次数
        }
        ObjChart.add([0, [now, funds]])  // 添加画图数据
        ObjChart.update(chart)  // 画图
        now++  // 随机次数加1
        if (funds < 0) {  // 如果破产结束程序
            return Log("初始资金：" + initialFunds + " 随机次数：" + now   + " 最大连续亏损次数：" + maxLost  + " 最大倍数：" + maxBet + " 最终资金：" + funds)
        }
    }
}

测试结果

反向马丁格尔

与正向马丁格尔相反，反向马丁格尔则是每次赢的时候，将赌注加倍，直到出现赔钱的时候将赌注回归到初始单位。这是马丁格尔策略的延伸，理论上这种策略更适合用在趋势行情中，因为顺势而为的操作有很高的成功率。成功率的提高伴随的是逐步加仓获取的超额收益。

用代码验证反向马丁格尔

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// 策略入口函数
function main() {
    var ObjChart = Chart(chart);  // 绘图对象
    ObjChart.reset();  // 启动前先清空绘图
    var now = 0  // 随机次数
    var bet = 1
    var maxBet = 0  // 记录最大倍数
    var lost = 0
    var maxLost = 0  // 最大连续亏损次数
    initialFunds = 10000  // 初始资金
    var funds = initialFunds  // 实时资金
    while (true) {
        if (Math.random() > 0.5) { // 胜率为50%
            funds = funds + bet  // 赚钱
            bet = bet * 2 // 赚钱就把下注倍数翻倍
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测试结果

马丁格尔在期货市场上的应用

虽然在期货市场并没有最高下单量的限制，但与赌场不同的是，期货的涨跌并不是完全随机赌大小，真实的金融交易市场要比赌场更加复杂。如果将马丁格尔策略用在期货交易中，一旦市场按照反方向趋势行情运行，后面随着行情的发展，头寸翻倍增加会越来越大，风险也随之加大。那么对于想要使用马丁格尔策略用于期货市场的交易者来说，至少需要解决 3 个问题：

1、起始仓位 2、加仓倍数 3、加仓距离

起始仓位需要根据你的资金量而定，也就是在交易之前计算好资金能承受的最大连续亏损次数。如果起始仓位过高，会导致每次翻倍加仓后投入过大的资金量。另外加仓倍数太高也会导致同样的问题，马丁格尔默认是双倍加仓，如果设置成 3 倍加仓，破产的速度会更快，但如果设置成 1.5 倍加仓，就会出现另一种结果。最后需要考虑的是加仓的距离，比如在 5000 点开多单，价格下跌 15 点加仓，和价格下跌 30 点加仓，也是不一样的。这点完全取决于交易者的风险承受能力和交易习惯偏好。