肯特纳通道升级版金肯特纳kingkeltner策略

肯特纳通道简介

肯特纳通道是由Chester W. Keltner在上个世纪60年代发明的一个交易系统，其核心思想是均线理论。并且当时该系统在非常长的一段时间内，得到了令人瞩目的成绩。虽然原版的肯特纳通道系统没有刚出现时那么有效，但它的核心思想，至今都对交易界产生很深远的影响。

肯特纳通道的原理

说起通道类策略，大家可能会想到著名的布林带（BOLL），但不一样的是肯特纳通道先是用最高价、最低价、收盘价这三者的平均值作为一个基础价格，然后再计算出这个基础价格的N周期平均值，这个平均值就是肯特纳通道的中轨。上轨就是中轨加上波动幅度的倍数，下轨就是中轨减去波动幅度的倍数。

那么，这个波动幅度怎么计算呢？也就是（最高价-最低价）的N周期平均值，再乘以一定的倍数。如此一来，你会发现它类似于布林带（BOLL），也有价格中轨，以及根据价格中轨计算出来的上下轨。不过与布林带（BOLL）相比，肯特纳通道更加平滑。

肯特纳通道的计算公式

• 基础价格：（最高价+最低价+收盘价）/ 3
• 中轨：基础价格的N周期移动平均值
• 波动幅度：最高价-最低价
• 上轨：中轨+波动幅度*倍数
• 下轨：中轨-波动幅度*倍数

升级版的金肯特纳

后来肯特纳通道被Linda Raschke进行了改良。Linda Raschke是美国知名的商品期货的交易员，也是LBR资产管理公司的总裁。原版的肯特纳中轨是一个普通均线，改为指数平均线。另外也把波动幅度的计算方法，改为平均真实波动幅度（ATR）。其计算公式是：

• 基础价格：（最高价+最低价+收盘价）/ 3
• 中轨：基础价格的N周期指数移动平均值
• 波动幅度：平均真实波动幅度（ATR）
• 上轨：中轨+波动幅度
• 下轨：中轨-波动幅度

肯特纳通道交易策略

我们知道价格并不总是以趋势或震荡的方式运行，而是以趋势和震荡不完全随机交替的方式运行。那么肯特纳以通道的方式作为分界线，把趋势行情和震荡行情分开。当价格在上轨和下轨之间运行时，我们可以认为是震荡行情。当价格突破上轨，说明更强大的买压已经出现，未来价格坑你会进一步上涨。当价格突破下轨，说明已经出现更强大的卖压，未来价格可能会进一步下跌。

入场

• 中轨向上，并且价格升破上轨，开多单；
• 中轨向下，并且价格跌破下轨，开空单；

出场

• 当持有多单时，价格跌破中轨，平多单；
• 当持有空单时，价格升破中轨，平空单；

金肯特纳策略My语言

通过上面的交易逻辑，我们可以在优宽量化交易平台上来构建这个策略。我们以My语言为例，首先依次打开：youquant.com > 登录 > 控制中心 > 策略库 > 新建策略 > 点击左上角下拉框选择My语言，开始编写策略，注意看下面代码中的注释。

// 参数
MAN:=20;
ATRN:=50;

JG:=(HIGH+LOW+CLOSE)/3;  // 基础价格
ZG:MA(JG,MAN);  // 中轨
TRUEHIGH1:=IF(HIGH>REF(C,1),HIGH,REF(C,1));
TRUELOW1:=IF(LOW<=REF(C,1),LOW,REF(C,1));
TRUERANGE1:=IF(ISLASTBAR,H-L,TRUEHIGH1-TRUELOW1);  // 计算真实波动幅度
SG:ZG+MA(TRUERANGE1,ATRN);  // 上轨
XG:ZG-MA(TRUERANGE1,ATRN);  // 下轨

ZG>REF(ZG,1)&&C>SG,BK;  // 中轨向上，并且价格升破上轨，开多单
C<ZG,SP;  // 持有多单时，价格跌破中轨，平多单
ZG<REF(ZG,1)&&C<XG,SK;  // 中轨向下，并且价格跌破下轨，开空单
C>ZG,BP;  // 持有空单时，价格升破中轨，平空单
AUTOFILTER;  // 设置信号过滤方式

金肯特纳策略回测

为了更接近真实的交易环境，我们在回测时采用开平仓各2跳以及2倍的手续费来压力测试，测试环境如下：

• 交易所：BitMEX
• 交易品种：XBTUSD
• 时间：2019年01月01日~2019年07月27日
• 周期：一小时
• 滑点：开平仓各2跳
• 手续费：交易所2倍

测试环境 收益明细 资金曲线 上面几张图是BitMEX交易所中XBTUSD永续合约的回测结果，在趋势行情中金肯特纳依然保持这有效性，尽管这种效率已经不是太高，但是从整体来看资金曲线是向上的，即使在2019年7月份市场走势出现回撤时，净值曲线却并没有较大的回撤。

总结

虽然肯特纳是一种古老的交易方法，但是我们通过代码还原，并加以改进，事实证明这个策略在今天依然还有效。特别是在中低频CTA策略领域，肯特纳依然有我们值得学习的地方，那就是截断亏损，让利润奔跑！

可以说，大部分成功的交易方法，都秉持着：“亏损时亏的少一点，赚钱时赚的多一点”的交易理念，然后持之以恒的去执行这个理念。所以，作为一个长线交易策略，短期的亏损时必然要承受的成本，短期的盈利也不是我们的目标。