浅谈加速因子在策略中的意义

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没有完美的交易系统，但是却有完美的交易哲学。交易哲学、交易策略和资金管理三者缺一不可，才能构成正期望的交易系统。

投机依赖价格的移动获得盈利（低买高卖或高买更高卖）。在上升或下降趋势中，价格虽然在整体上朝着一个方向移动，但中间也会有短暂的反方向移动。而在横盘过程中，价格的移动方向则显得相对“随机”一些。

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关于价格的移动，可以类比物理学中的运动。其中包括：位移距离、时间、速度等。价格的位移相对于时间的比率就是价格的速度。除了速度之外，效率比率也是个值得考虑的方向。我们可以将 “ 效率比率 ” 定义为位移与距离的比率，如下图：

“ 效率比率 ” 描述了价格的运动状态，简单来说，就是价格实际移动的幅度与所有移动之和的比率。

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在金融市场里，我们可以把价格的位移看做是距离，如果在一定的单位时间内，价格变化很大，通常这样的行情被称之为急速行情，如下图：

反之，如果在一定的单位时间内，价格变化的很小，这样的行情被称之为缓速行情，所以，通过对价格运动速度的深入了解，能帮助我们在更大程度上认知这个市场。

当然，即便是在同一个级别下，速度的急缓定量分为绝对和相对。相对于最近的或过去的某一轮行情进行比较，本轮行情的速度大于相比较的行情的速度为急速，小于相比较的行情的的速度为缓速。如下图：

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从另外一个角度，来观察价格，速度也是在不停的循环中，它永远在一个半圆型做钟摆运动，新生、成长、鼎盛、衰退、死亡，循环往复。

很多人知道顶底背离对市场的影响很大，但对为什么会出现顶底背离的原因却不知道，其实顶底背离是速度从鼎盛走进衰退的过程。

当我们了解了顶底背离的原因之后，不必等到背离的产生即可通过对速度的判断来找到能量的衰退过程（如下图，从鼎盛到衰退），从而做到先人一步。

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任何一个顶部或底部的形成过程，都或多或少地有迹象可寻。通常的表现形式为顶部或底部的价格与指标的背离——即价格的高点向上运行而指标的高点反而向下运行为顶部背离；价格的低点向下运行而指标的低点向上运行为底部背离。

当然，顶底背离仅仅是其中之一。关于描述价格运动的指标还有很多种，比如有描述价格运动变动速率的ROC：

有描述价格运动力量强弱的RSI：

以及描述价格变异程度的Stochastic：

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由于急速行情和缓速行情所对应的后续行情的速度有所不同，所以对应于急速行情和缓速行情的策略是不一样的。

对于速度的了解，让我们知道了，不同行情下的操作策略应不同，而并非像传统理论所说的所有行情都要顺势而为。

其实在同一级别中，拆开来看，市场无非就是两种状态，即趋势和震荡。那么我们怎么在市场中赚钱呢？答：上涨趋势的时候死死拿着，震荡行情中高抛低吸，下跌趋势趁早收手。

嗯…听上去好像不难。那为啥大多数都不赚钱？难点在于，价格无法预测，你分不清当前是震荡还是趋势。无数前人已经试过了。如果能的话全市场的钱都是你的。比如今天突破了，你怎么知道明天是接着上涨呢？还是又跌回去？

所以，就需要换一种思路，从概率的视角下看待问题。只要发出趋势成立的信号，我就按照未来是趋势的假设来操作，跌破了，我就止损，到了合适的点位，我就止盈。那么只要上述信号带来的收益期望值大于0，我认为这些操作是会赚钱的，比如基于加速因子（RSI）的日内动量策略。

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抛物线转向（SAR）也称停损点转向，基本原理是将我们价格走势假设为抛物线运动，设计一个加速的动能逐势指标适当并趋近价格。利用价格与指标交叉判断趋势反转进行平仓与建立反向新仓。计算公式如下：

AF为加速因子（或叫加速系数）；

EP为极点价（最高价或最低价）；

加速因子的初始值是0.02，即AF(T0)=0.02；若Tn-1，Tn周期都为上涨趋势时，当Tn周期的最高价>Tn-1周期的最高价,则AF(Tn)=AF(Tn-1)+0.02， 当Tn周期的最高价<=Tn-1周期的最高价,则AF(Tn)=AF(Tn-1)，但加速因子AF最高不超过0.2；下降趋势时同理；另外，任何一次行情的转变，加速因子AF都必须重新由0.02起算。

我们日常接触到的技术指标几乎都是动能指标。在不确定方向或盘整的市场中，也几乎都产生虚假信号，虚假信号在我的交易生涯中由讨厌、可怕到现在的可爱。

许多交易者仍设法利用第二项指标过滤虚假信号，这也是一种方法，不过我更偏向于利用资金管理或交易策略来进行过滤。

事实上许多杰出交易者也常用 ADX 来帮助他们交易；只是各家运用巧妙不同。如上图，一个运用ADX帮助滤除交易杂讯的方式，蓝色方块中因使用ADX所以这些SAR交易信号将不会被触发。

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在结束本篇之前，我想再谈些技术之外的东西。交易技术运用本存于一心，「舍枝叶，固根本；重在格局，不在细节。」。找回你童年未被社会污染的狡黠童心！只要你相信便什么都有可能。当我们年龄大了个个都变成老于世故的精明人。但是，交易其实是从“小聪明”到“大智若愚”炼化的过程。

人最大的敌人是自己，最大的成长阻碍也来自自己的内心。如果能发起自我挑战，都意味着对自己过去的否定，都意味着已经意识到了自己的错误和局限性。不管成功与否，都意味着自己在思想上又上升了一个台阶，这才是真正的进步。 而这种进步，体现在交易上，那就是一种很直观地从“小聪明” 到 “大智若愚”的过程。