​穿越复杂性的迷雾：Get 真正的技术分析！

前言

低端的技术分析已经被说烂了。关于技术分析的书，任何一家书店，只要有金融或股票的分类，都能找到一大堆。网上的电子版，更是只有你想不到的，这里不再赘述。

然而，国内 99% 以上的交易类书籍是误导人的、骗钱的。比如《散户斗庄》、《短线是X》，《揭秘涨停板》、《庄家思路》，《道破市场天机》，《炒股必赢》等等，纯属东拼西凑、胡编乱造。

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概述

国人尽信书，因而深谙其道的忽悠大师，开坛布道传经（如开培训班、搞培训等等）前后，为取信于股民，都会出几本破书。如何识别垃圾书，很简单，看好书！好书看多了，垃圾书一看就知道。

财经大嘴们说得最多的 “ 趋势线 ” 、 “ 支撑线阻力线 ” 、 “ 三只乌鸦 ” 、 “ 乌云盖顶 ” 、 “ 空中加油 ” 等名词听起来很专业，其实都只是技术分析中 “ 形态学 ” 的一种。若是你整天对着K线图找 “ 乌鸦 ” 就以为自己掌握了技术分析，其实是很傻很天真的事。当第一次别人指给我看老鸭头图形时，我的内心是…

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K 线的本质

在技术分析的诸多工具中，K线图是最常用、最直观的分析工具之一。国内交易所每秒最多2个 Tick 数据。有带有时间序列的 Tick 数据，就可以根据时间周期，组成不同周期的 K 线。

如果你把周期改为 1 小时，这 1 小时内的第一个 Tick 就是开盘价；最后一个 Tick 就是收盘价；在一些专业的图表软件中还可以看到2分，3分钟等周期的 K 线。一句话，K 线就是可视化数据。

K 线处理过的走势数据时模糊的，模糊的意义在于方便我们观察和分析较长时间内的走势，顺便在图形上忽略一些无伤大雅的波动。如果你非要在 K 线按插个莫须有的，什么三红兵、十字星、纺锤线、苍松迎客、蜻蜓点水，就跟指着星星谈星座差不多。

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认识 K 线组合形态

由一根根 K 线组成的形态有用吗？

有用，原本形态是一些并不严谨且脆弱的逻辑，会因为有人相信并据此交易而被强化，形成一个正反馈。据此交易的人彼此竞争，交易不断提前，会对此规律形成一个负反馈， 最终正负两者相互作用达动态平衡。

K 线组合形态，它其实是一定的时间单元交易价格集合的图形。分为反转形态和持续形态，通常有头肩形态、双重顶底、三角形、旗形、楔形、缺口、V型反转等等。

形态之所以有用并不在于形态本身，而在于市场参与者对于该形态的认同程度。如果市场大部分参与者都认为这是底，它有可能就真成底了，当然这并不绝对。也就是说，其实地上本没有路，走的人多了也就成了路。这有点类似于凯恩斯的选美理论，需要考虑的并不是自己觉得哪个候选人最美，而是哪个候选人能够得到最多的选票。

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此趋势非彼趋势！

你有没有发现，只要是自由的二级交易市场，不管是股票、期货、外汇、国内的、国外的，它们价格走势都似曾相识。大部分品种的价格总是以趋势的方式，沿着最小阻力线运行。你有没有想过为什么？

答案是：因为人性，人性是不变的。

人性的贪婪和恐惧，从根本上决定了价格以趋势的方式波动。当价格上涨，激发人性的贪婪，人们会认为价格会继续上涨，于是更多的人跟进买入，导致价格进一步上涨，这又激发人性的贪婪，更加坚定市场参与者对于市场上涨的预期。反之亦然，只不过起作用的是恐惧罢了。华尔街百年其实什么都没有改变，跟百年前一样的贪婪和恐惧，依然每天都在上演，只是换了一拨人。

顺势而为，传了几十年，到底什么是趋势？关于如何定义趋势，五花八门：有看趋势线的，有看均线之类的，有看资金流入流出的，有看通道指标的，也看形态的，也有看关键价位的，有看波峰波谷的。

哪个对？没有哪个是对的，也没有哪个是错的。一千个人心中有一千个哈姆雷特。或者说绝对的对不存在。但是请大家注意，无论你怎么定义趋势，都只是你的主观认为，市场可不懂什么趋势，它只会走它自己的路。

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再谈技术指标

有人不屑于技术指标，也有人痴迷技术指标。这其实都是两个极端。评价之前先别妄下结论，而是不带有任何偏见的真正了解它。透过现象看本质，几乎所有的技术指标都是根据历史价格或成交量计算出来的，具有滞后性，是不可能预测未来行情的。价的表现形式就是 K 线，量的表现形式就是 VOL！这是本质、它是赤裸裸的，也是最真实的。

任何指标的延伸都以此为基础，延伸越复杂离本质越远，越无效。技术指标的价值不是预判未来，而是多维度的呈现历史。不一样的只是每个技术指标的算法。总而言之，指标只是参考，没有万能的指标，也没有一无是处的指标。

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穿越复杂性的迷雾

以上，从 K 线、形态、趋势、技术指标做了大概总结，以做铺垫，接下来才是我真正想要说的，我要放大招了…

爱因斯坦说过，能够预测未来的公式必然存有不确定性！波浪理论、江恩理论等等，之所以长久存在于市场，就是因为没有办法证明他们是错的。这些无法证伪的理论，无论行情最后怎么走，都能解释通。所以请远离这类不确定的技术分析。技术分析来自于价格和成交量，而不是价格和成交量来自于技术分析。很多人把他们的因果关系弄反了，根据技术分析来预测价格的走势，所以从哲学层面上都是错误的。

那么，真正的技术分析，从来都不去预测市场，因为无法预测。技术分析只是一个概率分析，它属于科学统计范畴。也就是说它只给我们开仓和平仓信号，但是并不能保证市场一定会按照技术分析去走。就好像在德州扑克中，你虽然不知道后面的牌是什么，但是你可以根据已知的底牌和已经亮出来的牌，大概能估算出自己的胜率和赔率，从而做出对你有利的选择。

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写在后面的话

另外，指标与指标的嫁接并不能培育出完美的的技术指标，50% * 50% ≠ 100% 。相反越是精密的技术分析越不稳定。这种技术分析市场稍微一变化，就很容易被淘汰！

总之，技术分析仅仅是一个工具，一把尺子。它只是整个交易系统中一部分，它是辅助你顺应大概率的工具。技术分析也不是没有用，而是千万别神圣化。我们要做的是弄明白它的基本原理、适用用范围、注意事项。